【汽车abs是什么意思】ABS是什么意思?场外ABS有望成为互金平台常规的资金渠道

2017-06-21 消费贷款 阅读:

“ABS是资本市场重要的融资工具之一,业内人士认为,由于互金ABS场内发行难度较高,而消费金融平台和车贷平台等对于通过ABS融资的需求增长,未来互金平台将更多地转向场外私募ABS形式获取资金,并且场外ABS市场的基础资产分布也将会更加多元化。

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场内与场外ABS各有不同

通常我们把一行三会及交易商协会认定的ABS产品发行市场称为场内,而不在全国银行间债券市场、沪深证券交易所、保险资产登记交易平台等交易的市场称为场外,如在金交所或互联网金融平台发行的场外ABS。

盈灿咨询张叶霞认为,严格来说,场外发行的ABS产品是类资产证券化产品。场内发行目前仅适用于互金知名平台,发行难度大。

从2016年下半年开始,由于互联网金融进入整治期,场内对于互金平台发行产品监管收紧,除了互联网巨头公司以外,基本不受理互金平台的小贷或消费金融项目,发行难度较高。以银行间债券市场为例,除了商业银行和政策性银行以外,仅有汽车金融公司或消费金融公司等少部分金融机构在该市场发行ABS产品。

资产支持票据(ABN)方面,仅京东在今年2月发行了15亿元规模的国内首单消费金融信托型ABN,其基础资产为京东白条应收账款债权,产品原始权益人为北京京东世纪贸易有限公司,基础资产受托机构为平安信托,以京东白条应收账款带来的相关收益作为其收益来源。

沪深交易所是互金平台发行场内ABS最主要的场所,从2017年1-8月互金交易所挂牌的企业ABS情况来看,原始权益人主要是阿里、京东、百度这些互联网巨头企业。

据张叶霞分析,相对而言,场外发行灵活,互金平台参与度高。例如京东金融ABS云平台包括ABS服务商(基础设施服务)、资产云工厂(资本中介业务)以及夹层基金投资板块;百度金融ABS平台包括交易安排人、技术支持平台及资产服务商板块。因此,除了提供交易服务外,互金服务商还会提供对基础资产的风控服务以及夹层投资增信等。

另外,相较与场内广泛的基础资产类别,场外ABS的基础资产呈现小额、分散特征,以非持牌消费金融机构的消费贷款以及二手车商的车贷债权为主,并且场外ABS基础资产选择上相对灵活。

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