【商业银行信贷管理课后答案】商业银行信贷危机，年底将至各家银行究竟有多缺钱？

2020-07-31 利率动态阅读：

准确地讲，现在央行不再实施严格的信贷额度控制，因为从2016年开始，央行已经将原来的差别准备金动态调整和合意贷款管理机制“升级”为“宏观审慎评估体系”（Macro Prudential Assessment，MPA）。但在实践中，央行仍然会对银行信贷投放规模有窗口指导，以控制整体信用扩张。尤其在年初，银行为早投放早收益，普遍有“开门红”冲动，央行会给予关注。所以，一个无形的信贷额度及节奏仍然是存在的。

我们此前预计，今年信贷供给是很紧张的。近期，也陆续有媒体报道，信贷紧张导致信贷利率上行。那么，信贷到底有多紧张呢？

我们根据公开数据做一些粗略的估算，仅供参考，不包含任何投资建议。

1.传统信贷

我们先来回顾2017年的信贷投放。以下为2015-2017年的信贷总额以及结构：

2017年全年信贷净投放13.5万亿元，其中，对个人7.1万亿元，对企业6.4万亿元。但有两个细节不能忘：

（1）2017年票据融资收缩1.58万亿元，腾出相应金额的一般贷款的额度；

（2）2017年地方债置换2.8万亿元，腾出相应金额的信贷额度（事实上，置换的不仅是贷款，也包括非标等。暂忽略）。

考虑到这两点后，2017年实际投放的一般贷款总额其实达到17.98万亿元。

2018年，目前还没有可靠的信贷额度或计划数据，银行年初一般先参考上年投放量来做计划，因此我们先假设全年计划的信贷投放量约14万亿元。

然后，票据贴现余额，经过2017年一年的压缩，余额已经很少，继续腾出额度的空间变小了（先忽略不计）。其次，有待置换的地方政府债务余额为1.7万亿元，如果2018年内全部完成置换，可腾出信贷额度1.7万亿元。按此估计，2018年的实际的一般贷款额度约15.7万亿元。